2023年8月7日 星期一

簡單更新一下近況

鄭家提出收購要約,已全數沽出新創建,子彈主要用作買入GLP債券

發掘了極佳的投資機會—GLP債券,風險回報比極度理想

由於GLP債券lump sum數目較大,唯有大幅優化組合,賣出了不少非核心持倉


投資選股/債時大致有以下方向

  • 現金充裕、護城河強勁、有定價權/加價能力、估值合理的Mega Tech
  • 商業模式安全/穩定、具增長能力的Asset Manager
  • 現金流強勁、股息率高但派息比率低的傳統股,在高利率環境/逆風下有能力維持甚至能增加股息
  • 估值低殘、被市場無情錯殺但仍有成長能力的成長股
  • 還款能力佳的distressed bond
  • 賭回收價值高於現價的單位數內房債

現時主要持有以下投資標的(小部分透過期權持有)

債券(部分與戰友合資購買)

GLP

佳源(等待清盤收回少量資金)

正榮

融信

 

內房

萬科

中原建業

 

Asset Manager

BrookfieldBAM & BN

Legal & General

 

石油

Marathon Oil

Petrobras

 

Mega Tech

Alphabet

TSM

 

其他

Paypal

SBBB

2 則留言:

  1. Asset Manager之中,我曾經玩過BAM、BX、KKR,但間間都係高負債,會唔會係隱憂呢?

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  2. BN的話, 單計母公司層面的負債很低, 連同子公司投資項目併表之後的負債才偏高 (負債主因是來自房地產/基建項目投資), 在結構上有很大優勢, 因此不太擔心BN的流動性/盈利能力會受高息而大幅拖累

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