2023年2月5日 星期日

1月月結

AR, BTE SP 暫時性接貨,油股佔比大增(佔組合28%, 如果計及Synthetic Long),將會賣出部分及做點SC 降成本

反手加了中原建業@0.69,表現暫時不錯(內房佔比20%,連同內房債)

雖然整個一月都是上升,無論是美股港股,但其實宏觀背景與2022年底時對比並未有太大改變:加息周期持續、通脹暫時性回落、全球預計將陷入衰退等

估值計,美股整體仍然偏貴,個別公司則部分已進入估值合理的區間,但明顯未到可以貪婪的時候

港股則估值仍然偏平,但大市始終一口氣升了接近8,000點,出現一個短期的大調整亦很合理

基本上沒什麼可以特別去做,等待或者做點對沖可能會比較好,唯有藉這段時候留意及學習多點不同公司,業績期睇多幾份業績及簡報,準備好一個To Buy List & To Sell List,既要為大及中度衰退做好準備,同時真的是soft landing兼通脹回落兼回到低利率環境的美好結局時,持倉能夠受惠

NG 價格大跌,對AR影響較大,但油價頂得住 $70以上的話,整體油股問題不大,買油股賭的並非油價大升(當然油價上升亦會受惠,畢竟賺多左錢),而是賭這次油價能在高位巡迴一段頗長時間,供應端的結構性問題中長遠仍無法解決(或無意解決)

 

核心持倉

新創建 16.3%

Antro Resources 11.7%

萬科 8.2%

Marathon Oil 6.8%

佳源債 6.6%

Danaos 6.6%

Brookfield Corporation  6.6%

Legal & General 5.8%

Alphabet 5.2%

中原建業 4.5%

 

一月回報:+18.4%, YTD: +18.4%

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